投资要点：
　　50ETF震荡回落，跌1.19%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】50ETF期权本周共成交约654万张，其中认购期权成交约334万张，认沽期权成交约320万张，日均成交约130万张。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（周报中本周特指20180903至20180907）
　　PUT-CALL比率继续高位宽幅震荡。PUT-CALL比率从前周五的0.99变动至本周五的0.92。PUT-CALL比率在周内的宽幅震荡体现出投资者谨慎情绪依旧较高。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势依旧偏谨慎。
　　本周Buy-Write组合继续跑赢50ETF。本月Buy-Write组合的组成为做多50ETF，做空50ETF9月购2.65合约，组合按照2018年8月22日收盘价进行建仓。50ETF于2017年12月29日至2018年9月7日之间涨幅为-12.84%，而Buy-Write指数涨幅为-10.78%。本周50ETF跌1.19%，Buy-Write组合跌0.95%。
　　期权认购认沽隐含波动率之差较小。大部分认购期权隐含波动率处于20%~30%之间，大部分认沽期权隐含波动率处于25%~35%之间。使用各行权价上的虚值期权隐含波动率可对于各到期月份合约的隐含波动率进行刻画，可观察出隐含波动率微笑。
　　50ETF期权套利空间较小。根据相关模型，50ETF期权本周共出现1次符合条件的多空套利机会；出现8次符合条件的箱式套利。
　　豆粕期权本周共交易约28.0万张合约，认购期权成交约15.3万张，认沽期权成交约12.7万张。截止至9月7日收盘，豆粕期权总持仓量约45.5万张，认购期权持仓约21.6万张，认沽期权持仓约23.9万张。
　　白糖期权本周共交易约16.4万张合约，认购期权成交约10.3万张，认沽期权成交约6.1万张。截止至9月7日收盘，期权总持仓量约25.2万张，认购期权持仓约15.2万张，认沽期权持仓约10.0万张。
　　沪深300指数震荡回落，跌1.71%，CVX指数周内小幅震荡。考虑到近期沪深300指数期权依旧处于仿真交易中，其对应的CVX指数参考意义相对较低。故本期周报不对于周内CVX指数走势进行进一步解读。
　　风险提示：市场系统性风险、资产流动性风险以及政策变动风险会对策略表现产生较大影响。