研究报告：交银国际-每日晨报-180530

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-05-30 10:03:48
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：洪灏
研报出处：交银国际	研报页数： 6 页	推荐评级：无
研报大小： 500 KB	分享者： ali****981	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

今日焦點
恒隆地產
新項目對資產淨值的提升有限
恒隆地產以人民幣107億元獲得杭州商業項目，樓面均價為每平方米人民幣55,300元，創該市新高。
該項目位於武林商圈，為杭州核心商業區。
管理層預計初始租金回報率為4%-5%。
恒隆目前股價對應資產淨值折讓為46.7%，18年市賬率為0.6倍，較同業折讓約13%。我們預期公司未來項目的收益率將維持於相若的低水準，因此估值折讓將會持續。我們認為盈利和股息增長也可能受限於財務負擔增加。我們維持中性評級，目標價為20.20港元，基於其33.70港元的資產淨值折讓40%。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

推荐给朋友: