研究报告：光大证券-衍生品周报：股指期货基差负向变化，期权市场情绪中性偏谨慎-180318

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-03-19 09:05:14
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：蒋俊阳，祁嫣然
研报出处：光大证券	研报页数： 10 页	推荐评级：无
研报大小： 1,365 KB	分享者： 88****6	我要报错

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【研究报告内容摘要】

标的震荡下降，期权布林带策略净值顺势上涨。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌1.41%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨4.85%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨4.70%。
期权成交量大幅下降，市场情绪中性偏谨慎。上周期权成交量大幅下降，日均成交量67.43万张，较上上周下降11.24%。期权主力合约隐含波动率小幅震荡。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史87.96%分位水平，较上上周略有上升，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF震荡下跌1.41%，期权平值合约隐含波动率小幅震荡。从波动率结构看，各月份合约波动率均衡，当月、季月PCSkew走平，反映市场情绪中性偏谨慎。综合来看，期权市场情绪中性偏谨慎。
三大股指齐跌，基差整体负向变化。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌1.28%、0.98%、1.29%。股指期货合约基差整体负向变化，所有合约转为贴水。
风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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