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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-180118

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-19 11:59:41
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 668 KB 分享者: 121****43 我要报错
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【研究报告内容摘要】

中债指数走势分析
今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)97.841,下跌0.0522%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)177.8782,下跌0.0400%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.7980%,平均市值法到期收益率为4.7774%,平均市值法久期为3.6729
债市观察
 【利率品种】今日利率债收益率整体小幅上行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日早盘进出口行债新发3年期,续发1、5年期,招标利率涨跌互现;午后国开债续发5、7年期,招标利率整体上行。截止日终,SKY整体波动2BP以内;国开债收益率曲线整体波动1-4BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-4BP。
具体来看,SKY_3M受189902带动稳定在3.38%;SKY_1Y稳定在3.58%;SKY_3Y受170023带动稳定在3.67%;SKY_5Y受170021带动上行1BP至3.9%;SKY_7Y上行2BP至3.92%;SKY_10Y受170025带动上行2BP至3.98%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.37%。
国开债曲线整体上行,3年期170209带动上行3BP至4.92%;5年期170212带动上行4BP至5.07%;10年期170215带动上行4BP至5.12%。
农发行债曲线整体上行,10年期受170415带动上行4BP至5.18%。
进出口行债曲线整体小幅波动,1年期受180301带动下行2BP至4.43%。
 【信用品种】今日中短期票据曲线涨跌互现。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至4.76%,6M期限收益率上行2BP至4.80%,1年期收益率上行1BP至5.08%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行2BP至5.28%,5年期收益率下行2BP至5.43%。
今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率整体下行。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D下行30BP至3.45%的水平,1M期限上行1BP至4.23%的水平,3M期限下行1BP至4.73%的水平,6M期限下行1BP至4.78%的水平,1Y期限下行8BP至4.87%的水平。
今日城投债曲线整体小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限上行2BP至4.99%,0.75Y上行4BP至5.04%,3Y稳定在5.38%,4Y稳定在5.48%的水平。
 【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约59亿元,较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行1BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日上行1BP,15恒大02 (122392)等券成交活跃。
 【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。

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