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策略
为何中小板指今年以来涨幅第一？核心结论：①中小板指今年来涨幅已跃居第一，8月以来逐步赶超上证50，源于业绩优异，三季报预告显示净利润同比增速均值29.9%，涨幅居前的29个公司均值46.7%。②定向降准和货币供应增速显示政策面和资金面向好，三季报预告显示基本面平稳，6月初提出的震荡市向上波段未结束，市场稳中向好。③重视业绩和估值的匹配，看好金融、消费白马、建筑，季报较优的价值成长股。
行业与主题热点
石油化工：9月成品油出口环比减少17%——9月原油成品油进出口数据分析。2017年成品油出口配额减少，国内市场竞争激烈。山东地炼集团成立，有助于整合地炼资源，提升行业集中度，在地炼监管趋严的背景下有助于规范行业发展，淘汰落后产能，中石油、中石化等主营炼厂竞争优势有望得到巩固和增强。
家用电器：家电行业2017三季报前瞻：整体业绩向好预期不变，龙头确定性更强。板块整体安全边际仍高，预计空调行业高景气度支撑版块整体业绩向好预期不变，成本及汇率压力下一线龙头保持稳健增长确定性更强。在年底估值切换背景下，我们坚定推荐安全边际高，仍有估值切换空间的白电龙头，首推美的集团、小天鹅A、格力电器。
钢铁：限产和需求助长上周钢价反弹。提前限产且力度有扩大趋势是对市场最强的支持。需求虽然仍处于下行阶段，但数据显示短期仍有较强支撑。盈利能力仍将在相对高位徘徊。关注板材类公司。
重点个股及其他点评
星网锐捷（002396）：三季度业绩预告大幅上修，全年高增长值得期待。升腾资讯、星网视易少数股东权益快速完成收购，后续整合值得期待。伴随物联网应用局面的不断打开，公司在物联网模组、通信终端、企业网设备等方面的综合优势有望全面发挥，并加速打开公司的成长空间。
北新建材（000786）：2017年3季报点评：Q3大超预期，定价权有望驱动盈利中枢抬升。2017年原材料供应紧张、环保及产业政策趋严推动小厂加速退出，公司在石膏板行业优势地位强化、价格控制能力强。公司定价策略转变明显：从追求份额转向定价权兑现。我们预计在目前的原材料供应、需求及环保政策预期下年底前价格有望维持强势，中线看定价权兑现有望驱动盈利中枢提升。
中际旭创（300308）：三季报并表业绩高增长，市场持续景气发展动力强劲。公司产品结构高端，直接获益北美数通需求爆发。5G建设需求完美承接，预计行业未来7年持续景气。领先技术保障产品高良率，客户优质且分散。
华铁股份（000976）：前三季度归母净利润同比增长约96%，开启华铁新时代。往前看我们预计动车批量招标将在4Q启动，4Q公司高铁业务收入确认将进一步加快。