策略：兴证周期势力系列之五：兴证周期势力系列之五：7月份经济数据联合解读与标的推荐电话会议纪要的推荐电话会议纪要的推荐电话会议纪要的推荐电话会议纪要的推荐电话会议纪要的推荐电话会议纪要的推荐电话会议纪要(20170814)
 ——宏观：供给侧改革框架下，预期的波动会被明显放大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】地产资金来源受限，投资下滑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）工业生产投资双降，外需走弱和环保督查可能是重要原因。宏微观证据指向制造业投资也在下滑，企业预期偏谨慎。
 ——策略：存量博弈格局难打破，继续布局核心资产。存量博弈被打破前，指数仍将维持区间震荡，因此触及前高后市场出现调整，但向下空间也有限。市场整体的流动性环境仍维持平稳，调整更多由于风险偏好波动所导致。继续布局核心资产、金融龙头。周期股关注三类机会。
 ——化工：化工进入到中期级别的复苏，2条主线进行布局。供给端的收缩有望推动细分领域公司的盈利及其持续性大幅超预期。推荐具备产业链一体化优势、环保执行到位、弹性较大的龙头白马，以及所在行业及上游在京津冀及第四轮环保督察重点地区产能占比较大，环保趋严下产品价格上涨的细分子行业龙头。
 ——钢铁有色：继续看好钢铁板块三季度的投资机会。
钢企三季度EPS有望再超预期，PE也有望稳步抬升至15倍，环保很可能是钢铁行业继地条钢之后下一个超预期的风口。电解铝+新能源材料两手抓都要抓，两手都要硬。流动性+下游需求环比继续改善，大宗商品价格易涨难跌，电解铝供给侧改革依然最为期待，新能源材料依然是全年主线。
 ——轻工：今年纸价上涨更多的是受成本的上推。目前已经持有造纸板块的，可以继续持有，充分享受纸价上涨带动的股价反应，但不建议投资者太长期持有造纸股。预计行情会走到4季度，之后转向谨慎。首推公司品质较好的太阳纸业和晨鸣纸业，另外还推荐箱板纸二线梯队的第三山鹰纸业。
 ——交运：7月景气继续上升，继续看好集运复苏，推荐中远海控。7月远东出口维持景气，中国增速环比回落，但日韩环比上升。运力增加10.9万TEU，占年初运力的0.5%。集运运价环比、同比上升，美西线成功提价。从数据来看，行业景气度继续向上。全球贸易持续向好，行业复苏才刚刚开始，大周期向上拐点已经确立。继续建议投资者加大中远海控配置力度。
电话会议
 1）福斯特中报解读电话会议----【化工/徐留明/王云璁】
时间：8月16日（周三）17:30