恒隆地产研究报告：瑞士信贷（香港）-恒隆地产-0101.HK-评级升至跑赢大市，目标价23.2元-170731

股票名称：恒隆地产	股票代码： 0101.HK	分享时间：2017-07-31 08:38:26
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：瑞士信贷（香港）	研报页数： 1 页	推荐评级：跑赢大市（上调）
研报大小： 63 KB	分享者： cha****556	我要报错

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【研究报告内容摘要】

瑞信发表报告称，恒隆地产(19.54,0.22,1.14%)（00101）内地的商场业务见底回升，上调2017-2019年上海商场零售租金收益预测至4-10%，上海以外商场由降2%上调至升2%。并分别上调每股盈利预测0.8%、3.8%、4.3%。该行预测，2017-2019年内地租务盈利年复合增长率升至7.6%，故升公司评级至“跑赢大市”，目标价由21元上调至23.2元。
报告表示，受惠于高端零售复苏及装修完毕，上海恒隆广场上半年收入同比增长23%，销售增长29%。上海港汇恒隆广场有19%的可出租面积因资产提升工程而关闭，令其零售销售及租金收入下跌分别5%及7%，该商场预计2019年中完成装修。若不计上述影响，零售销售及租金收入同比上升7%及9%。
除去年9月开幕的大连恒隆广场外，其他上海以外的商场上半年均取得正面销售增长，增长比率2%-19%不等，显示租户重组正按正确轨道推进，瑞信预计重组计划将令公司旗下商场的出租率及租金得到改善。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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