摘要：
一、重大讯息
 1、李克强出席达沃斯论坛表示：中国有能力守住不发生系统性风险的底线，完全可以实现全年主要目标任务；所有外资企业利润可按意愿自由进出；未来五年中国将进口8万亿美元的商品；中国将将保持积极的财政政策、稳健的货币政策，不搞“大水漫灌”式强刺激。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
 2、习近平乘专机抵港，在机场发表简短讲话：中央将一如既往支持香港发展；此次访港有三个目的，一是为了表示祝福，二是为了体现支持，三是为了谋划未来；要确保一国两制平稳致远。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 3、7月1日起，《证券期货投资者适当性管理办法》和《区域性股权市场监督管理试行办法》将实行，加大对投资者保护力度。
二、市场回顾
 1、上周现货市场再次高奏凯歌，各大指数都有不错表现。上证综指上涨1.09%，收于3192.43点。深证成指收于10529.91点，周涨幅为1.57%。不过，成交量方面却有所下滑。上证综指总成交金额为8,204.696亿元，日均成交量较上周下降6.48%；深证成指日均成交额同样下挫明显，仅有2,125.6173亿元，周跌幅为7.4%。50ETF呈现出缩量上涨的局面。周五收盘时，50ETF收于2.558元，周涨幅为0.59%。但其成交量大幅缩水16.89%，仅为6.54亿元。
 2、上周IH合约同50指数一起小幅上涨。其中当月合约上涨幅度为0.33%，远月合约上涨幅度基本与当月合约持平。不过成交持仓情况有萎缩迹象，除次月的合约成交量稍有上升外其余各月都有着一定程度的下滑。
 3、50ETF期权日均交易量较前一周下降7%，为3.99亿元。上周上证50主力合约贴水扩大幅度较大，从前一周的-13点已经扩大至上周末的-26点，整整翻了一倍。
 4、另一个反应市场信心和活跃度的重要标志PCR上周继续下滑，这与上周大盘整体上扬有关。上周认沽期权日均成交额为0.99亿元，较前一周下降了14.35%，认购期权日均成交额为3亿元，较上周下降4.32%。因此，上周的PCR下降至0.33，较上周缩小了10.49%。
 5、IVX指数上涨3.61%，收于14.4046点，较前一周进一步回升，这说明本周ETF的交易活跃度尚可。
三、投资建议
上周五收盘时，5日历史波动率仅有8.46%，再次回到低波动率状态。考虑到这两周市场中资金紧缺交易量不足，波动率快速攀升的概率不大。因此推荐投资者选择卖出跨式期权策略，即：同时卖出7月2.55认购和认沽期权。
风险警示：卖出跨式期权策略收益有限，亏损无限，投资风险不容忽视；若判断有误，需及时平仓止损。